瑞银最新报告：2025年长期投资该押注哪些方向？这5大主题被重点看好

根据XM外汇官网APP的最新资该重点消息，瑞银首席投资办公室(CIO)在2025年9月发布了月度报告，报告聚焦于长期投资的年长估值、动量与质量指标。期投该报告结合了定量模型和分析师的押注定性判断，筛选出当前最具潜力的大主投资主题，同时提示了短期内需谨慎的题被领域。值得注意的看好是“发掘下一个前沿市场”首次进入Top 5，而“金融科技”则从第5名上升。最新资该重点瑞银建议投资者在短期内减少对“基因疗法”和“医疗科技”的报告投资，优先考虑以下5大主题。年长

一、期投核心结论：5 大主题成长期投资 “优等生”

瑞银通过定量和定性因素的押注综合分析，确定了5大长期投资主题，大主分别为：

- 数字消费者 (The 题被digital consumer)

- 多元化与平等 (Diversity and Equality)

- 赋能技术 (Enabling technologies)

- 金融科技 (Fintech)

- 发掘下一个前沿市场 (Identifying the next frontier)

特别需要提及的是，“发掘下一个前沿市场”是首次被纳入Top 5，而“金融科技”也保持较强的上升趋势。瑞银建议减少对“基因疗法”和“医疗科技”的敞口，集中投资上述5大主题。

(表 1：瑞银 CIO 长期投资主题重点关注及入场点识别表，含主题排名、定量评估、定性评估及过往排名)

二、深度解析：5 大主题的投资逻辑与入场理由

① 数字消费者：年轻群体重塑消费，AI引导未来

投资逻辑：Z世代等年轻消费群体更重视“体验共享”而非“实物拥有”。数字化为消费决策提供了更多触点，同时AI正在改变传统行业，创造新的投资机会。

当前理由：本月排名第一，相关企业表现优异，稳健的资产负债表及强劲的资本回报率构成核心优势。

② 多元化与平等：政策与经济双重驱动，长期收益可期

投资逻辑：全球政策推动企业披露多元化数据，提升多元化将有助于缩小财富鸿沟；具备多元化的企业长期倾向于跑赢市场。

当前理由：估值合理，质量高，分散多行业特性增强抗风险能力。

③ 赋能技术：AI引领技术融合，未来市场规模预期大

投资逻辑：生成式AI及其他新技术有助于重塑多个行业，提升盈利增长潜力。

当前理由：动量表现强劲，估值具有吸引力；AI市场未来可能达到2.6万亿美元的规模。

④ 金融科技：行业转型朝盈利优先迈进

投资逻辑：市场需求和政策支持共同推动金融科技收入增长。

当前理由：金融科技公司向盈利增长转型，且与瑞银对金融板块的看法一致，行业前景光明。

⑤ 发掘下一个前沿市场：新兴经济体驱动全球经济增长

投资逻辑：未来十年，新兴经济体将成为全球经济增长的核心动力。

当前理由：美国经济指标已显韧性，且新兴市场的吸引力上升，为相关投资创造机遇。

三、短期警示：这2个主题需谨慎，1个主题有好转

(1) 基因疗法 & 医疗科技：短期缺乏催化剂，建议暂避

这两个主题当前表现较差，缺乏短期积极因素：

基因疗法方面，融资困难和临床进展缓慢导致行业表现低迷；

医疗科技仍需在盈利和规模化能力上证明自身。

(2) 智能出行：估值改善，可重新关注

“智能出行”因估值和动量改善跃出谨慎名单，预计短期会有持续回暖。

四、长期投资的底层逻辑：3 大趋势不可逆

瑞银强调，所有长期投资主题的支撑来自于三大不可逆全球趋势：

- 人口增长：2030年前全球人口将大幅增加。

- 城市化：全球城市人口比例持续上升。

- 老龄化：全球老龄化加速，市场潜力巨大。

五、给普通投资者的3点建议

- 分散布局：分散投资主题以降低风险。

- 坚持长期：主题的核心驱动是长期趋势，避免频繁操作。

- 警惕风险：投资可能面临损失，如对细节不熟悉，应咨询专业顾问。

这份报告为2025年及未来的长期投资提供了清晰的方向，强调了聚焦逻辑支撑强的赛道的重要性，这在市场波动中提供了更为明晰的策略。