港股市场动态 | 全球第二大铜矿宣布停产 铜供给长期受挫(附概念股)

根据XM外汇官网APP的港股给长概念股报道，9月25日，市场沪铜主力合约2511收于82710元/吨，动态第涨幅3.40%。全球期受消息显示，铜矿停产铜供因泥石流事故，宣布全球第二大铜矿Freeport McMoRan位于印尼Grasberg矿山宣布停产，挫附此事件对全球铜供给构成长期影响。港股给长概念股分析指出，市场这一事件可能会加剧全球铜供应紧张，动态第推高铜价并改善铜相关公司的全球期受盈利前景。

初步分析显示，铜矿停产铜供Freeport在第三季度的宣布铜和黄金销售预期分别下降4%和6%。此外，挫附预计到2026年，港股给长概念股铜和黄金的产量将下降约35%。该矿的生产预计需到2027年才能恢复至事故前水平，长期停产将对全球铜供应链造成深远影响，且其影响超出预期。

预计在未来12至15个月内，市场将面临50万吨铜的供应缺口，甚至可能损失100至200万吨。该事件的影响被比喻为三大主要铜矿（Cobre、Komao和Los Bronces）同时停产带来的后果。

从需求方面看，铜在绿色能源转型及数字经济发展中扮演关键角色。电动车的铜需求是传统燃油车的四倍，而光伏和风电的铜使用量则是传统能源的两到五倍。高盛预测，到2030年，仅为AI服务器供电的数据中心可能额外消耗100万吨铜。

高盛表示，Grasberg矿山的停产将使其对2025年12月伦敦金属交易所(LME)铜价9700美元/吨的预期风险倾向于上行，预计铜价将稳定在10200至10500美元/吨区间，并重申长期看涨铜价的态度，预计到2027年铜价将达到10750美元/吨。

中信建投预测，此次停产将使2025年第四季度的全球铜产量减少约47万吨。短期内，库存的出售将缓和供需矛盾，价格逐渐上涨；从长期来看，受巴拿马和印尼铜矿停产的影响，全球铜供给的弹性增强，一旦需求增温，铜价将更容易突破。

相关概念股：

江西铜业股份(00358)：该公司为国内铜冶炼的领军企业，年产阴极铜210万吨，铜业务占收入的70%以上。预计2025年上半年的营业收入为2560.3亿元人民币，同比下降4.97%；归母净利润为44.51亿元人民币，同比增长19.78%。

紫金矿业(02899)：在2025年上半年，该公司铜矿山产铜566,853吨，同比增长9.3%；冶炼铜产量为380,464吨，同比下降2.8%。铜业务销售收入占期内营业收入的27.8%，毛利占总毛利的38.5%。

洛阳钼业(03993)：该公司在刚果(金)运营两座世界级矿山，铜年产能力超65万吨。2025年上半年铜产量为35.36万吨，矿山营业收入314.46亿元，同比增长29.05%。

五矿资源(01208)：该公司在澳大利亚、刚果(金)和秘鲁运营铜、锌及其他基本金属业务。2025年第二季度铜产量为140,368吨，同比增长54%。尤其是Las Bambas矿山实现了历史第二高的季度产量，其中铜精矿含铜量达114,909吨，同比增长64%。产量提升主要受益于矿石品位和铜回收率的提高。