业绩优异股价却大幅下跌！Rubrik(RBRK.US)面临“利好兑现”抛压，多家投行仍展现看涨态度

据XM外汇官网APP报道，利好兑现网络安全公司Rubrik(RBRK.US)在周二美股盘后发布了2026财年第二季度财务业绩。业绩优异压多财报显示，幅下该公司当季总收入达到3.099亿美元，临抛超出预期的家投2.8226亿美元；订阅收入同比增长55%，达到2.97亿美元；订阅年度经常性收入(ARR)同比增长36%，行仍达到12.5亿美元。展现调整后每股亏损为0.03美元，看涨市场则普遍预期为每股亏损0.34美元。态度自由现金流达5750万美元，利好兑现相较于去年同期的业绩优异压多-3200万美元有显著改善。

展望未来，幅下Rubrik预计第三季度营收为3.21亿美元，临抛而此前预期为3.02亿美元；预计每股亏损将在0.18美元至0.16美元之间，家投本次调整也较此前的行仍预期有所减轻。此外，公司预期全年的订阅经常性收入将在14.1亿美元至14.2亿美元之间，超出之前的13.8亿美元预期。

Rubrik第二季度的业绩及展望巩固其在数据安全领域的领导地位，这促使多家华尔街大行上调了该股的目标价。尽管该股在周三下跌超18%，部分分析师指出，这与该股在过去一年内已显著上涨有关。

高盛维持Rubrik的“买入”评级，目标价从117美元上调至120美元。高盛分析师Kash Rangan在报告中表示：“这可能反映出2026财年的订阅年度经常性收入没有显著上调，且市场开始意识到本季度营收的超预期主要是由一次性‘重要权益’(Material Rights)驱动，尤其是在该股过去一个月已上升15%的背景下（同期纳斯达克上涨仅2.3%）。然而，基础业务的增长动能仍然积极——订阅净新增年度经常性收入(NNARR)增长13%（相比第一季度的23%）；自由现金流(FCF)连续第四个季度为正，并将全年自由现金流利润率预期从+6%上调至+12%；新增大客户(>10万美元)增长13%（相比第一季度的15%）；身份恢复(Identity Recovery)等新产品也表现出早期增长势头（已有200+客户）。”

KeyBanc维持“增持”评级，将目标价从114美元上调至117美元。该行分析师Eric Heath和Ritu Kashyap在投资者报告中指出：“3.1亿美元的收入（同比增长51%）超出市场普遍预期的2.82亿美元（同比增长38%），与上季度类似，其中有7个百分点得益于与‘重要权益’相关的一次性收入。订阅收入2.97亿美元（同比增长55%），高于市场预期的2.71亿美元（同比增长42%）。账单收入为3.78亿美元（同比增长53%），同样超出预期的3.18亿美元（同比增长29%），其中部分受益于多年期提前续约和年款提前开票。”

Piper Sandler维持Rubrik的“增持”评级，目标价为115美元。其分析师James Fish和Caden Dahl表示：“随着市场向‘Z世代’架构转型，Rubrik的积极市场扩展策略正推动其市场份额增长；身份和数据安全能力的潜在结合；网络弹性成为优先事项；客户对平台的整合趋势；以及经营杠杆的提升——这些因素使得Rubrik在我们看来是极具吸引力的长期投资标的。”

瑞穗证券维持Rubrik的“中性”评级，目标价为97美元。瑞穗分析师Gregg Moskowitz在报告中表示：“总体而言，我们相信Rubrik在数据保护和运营化方面的专注，以及其在防御勒索软件方面的行业领先能力，使其在这一领域显著超越了大多数传统和新兴厂商。然而，正如我们在最近下调评级的报告中指出的，自2024年中期IPO以来，Rubrik股价累计上涨超过200%，今年以来也上涨了51%，因此我们认为该股的估值已相对合理。”